تقديـر التذبذب في عوائد مؤشرات أسواق المال في دول الشرق الأوسط والخليج العربـي باستخدام منهجية عدم ثبات التبايـن المشروط بالارتباط المتسلسل | ||
| المجلة العربية للإدارة | ||
| Article 3, Volume 37, Issue 4, December 2017, Pages 49-60 | ||
| Document Type: بحوث باللغة العربیة | ||
| DOI: 10.21608/aja.2017.17564 | ||
| Author | ||
| عز الديـن نایف عنانزه | ||
| قسم العلوم المالية والمصرفية، کلية العلوم الإدارية والمالية، جامعة فيلادلفيا، المملکة الأردنية الهاشمية | ||
| Abstract | ||
| لقد جاءت هذه الدراسة لاختبار وتقييم التذبذب في عوائد مؤشرات الأسواق المالية لمجموعه من دول الشرق الأوسط والخليج العربـي (المملکة الأردنية الهاشمية، دولة فلسطيـن، المملکة العربية السعودية، الإمارات العربية المتحدة) باستخدام منهجية عدم ثبات التبايـن المشروط بالارتباط المتسلسل: Heteroscedasticity Generalized Autoregressive Conditional للفتـره ما بيـن الأعوام 2003 إلى العام 2015 باستخدام بيانات يومية. وقد خلصت الدراسة ومن خلال نتائج معادلة العائد عبـر نموذج GARCH (1.1) إلى وجود علاقة موجبة بيـن العائد وتذبذب العائد أي المخاطرة حيث کان تأثيـر التذبذب إيجابيًا وذا مستوى دلالة إحصائية لجميع الأسواق المالية محل الدراسة وهذا دليل على مدى قدرة الأسواق المالية العربية محل الدراسة على تعويض المستثمريـن بعلاوة مخاطر مقابل استثمارهم بها تتناسب ومخاطرهم بنسب مختلفة، مما يؤکد على طبيعة التطور الإيجابـي للأسواق المالية العربية محل الدراسة من ناحية الکفاءة المعلوماتية، ومن حيث إيجابية وکفاءة تسعيـر الأوراق المالية حسب المخاطر التـي تتعرض لها. | ||
| Keywords | ||
| العائد والمخاطر; الأسواق المالية; منهجية عدم ثبات التبايـن المشروط بالارتباط المتسلسل (GARCH) | ||
| References | ||
|
زیاد رمضان. 1998. مبادئ الاستثمار المالی والحقیقی، عمان، الأردن، دار وائل للنشر، ط1. حسنی خـریوش، عبد المعطی أرشید، محفوظ جودة، محمود العتیبـی. 1990. الاستثمار والتمویل بیـن النظریة والتطبیق، عمان، الأردن،41-46. عزالدیـن عنانزه، 2012، تقییم العلاقة ما بنیـن العائد والمخاطر فی بورصة عمان، دراسات إداریة، المجلد الخامس العدد التاسع.
Alagidede, P. and Panagiotidis, T. 2009. Modelling stock returns in Africa’s emerging equity markets. International Review of Financial Analysis, 18: 1-11. Battilossi, S., & Houpt, S. 2006. Risk, Return and Volume in an Emerging Stock Market. Universidad Carlos III de Madrid. Bromiley, P., & McNamara, G. 1999. Risk and return in organizational decision making. The Academy of Management Journal, 42(3), 330- 339. Elsheikh, A. and S. Zakaria, 2011. Modeling stock market volatility using GARCH models evidence from Sudan. Int. J. Bus. Soc. Sci., 23: 114-128. Greene, W.H. 2003. Econometrics Analysis, 5th edition. Upper Saddle River, New Jersey: Prentice-Hall, Inc. Harry, Markowitz. 1959.Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. N.Y: John Wiley and Sons. Lee C., Chen G. and Rui O. 2001. Stock Returns and Volatility on China’s Stock Markets. Journal of Financial Research, 24 (4): 523-543. Nelson, D. 1991. Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. Econometrica, 59: 347-370. Omet, G., Khasawneh, M. and Khasawneh, J. (2002) “Efficiency Tests and Volatility Effects: Evidence from the Jordanian Stock Market”, Applied Economic Letters, 9.817-821. Salman, Ferhan, 2002, Risk-Return-Volume Relationship in an Emerging Stock Market. Applied Economics Letters. vol.9, issue 8, pp.549-552. Theodossiou, P., Lee, U., 1995. Relationship between volatility and expected returns across international stock markets. Journal of Business Finance and Accounting 22, 289 – 300. | ||
|
Statistics Article View: 665 |
||
