تأثير تباين مخاطر السوق على قدرة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية على تفسير التغير في عائدات الأسهم(باللغة الإنجليزية). | ||
| مجلة جامعة الإسکندرية للعلوم الإدارية | ||
| Article 18, Volume 55, Issue 1, January 2018, Pages 25-48 PDF (568.73 K) | ||
| Document Type: المقالة الأصلية | ||
| DOI: 10.21608/acj.2018.37206 | ||
| Author | ||
| عسران جلال عسران | ||
| المعهد المصرفي المصري الخدمات المصرفية بنک مصر القاهرة جمهورية مصر العربية | ||
| Abstract | ||
| الغرض من هذه الدراسة هو تحديد تأثير درجة مخاطر سوق الأوراق المالية ، في فترات تقدير مختلفة لمتغيرات نموذج الأصول الرأسمالية (CAPM) ، على قدرة CAPM على تفسير التغير في عوائد الأسهم ، المطبقة على الأسهم المصرية. سوق. حيث يفترض الباحث أن الدرجة المختلفة لمخاطر السوق (ارتفاع منخفض) قد تؤثر على قدرة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية على تفسير التغير في عوائد الأسهم. خاصة أن معظم المراجعات الأدبية لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية لم تتعرض لشروط قياس العائدات. هذا هو النهج الذي اتبعته الدراسة الحالية في اختبار نظرية نموذج تسعير الأصول الرأسمالية بدرجة مختلفة من مخاطر السوق وأساس مختلف لفترات تقدير متغيرات نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (1،3،6،12 شهرًا). نظرًا لأن سوق الأوراق المالية المصري هو أحد الأسواق الناشئة ، فإن دراسة قدرة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، على التنبؤ بعائدات الأسهم بدرجة مختلفة من مخاطر السوق وأساسات مختلفة لفترات تقدير متغيرات نموذج تسعير الأصول الرأسمالية أمر بالغ الأهمية. هذا هو الکشف في هذه الدراسة. تعتمد هذه الدراسة على مقاربة مختلفة ممثلة في اختبار قدرة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية على توضيح التغير في عوائد الأسهم ، وفقًا لدرجة مختلفة من مخاطر السوق (مرتفعة - منخفضة). مؤشر EGX30 تم استخدامه کأهم مؤشر لقياس مؤشر السوق. تم اختيار 70٪ من أقوى الأسهم ضمن المؤشر لاختبارات الدراسة خلال الفترة من 01/01/2009 إلى 31/03 / 2015. | ||
| Keywords | ||
| نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM); مخاطر السوق; عوائد الأسهم المتوقعة; نسبة الخلو من المخاطر; مخاطر منهجية; البورصة | ||
| References | ||
|
| ||
|
Statistics Article View: 490 PDF Download: 1,007 |
||
